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善用資本市場募資轉骨 回台上市是首選

日期:2016-04-22 
 

【投資台灣網/整理】證交所副總經理簡立忠親自率隊遠赴上海,與勤業眾信聯合會計師事務所及國泰綜合證券,共同主辦「2016企業資金對策與應勢升級論壇」,深入剖析台商企業面對新經濟機會

 

隨著中國進入「經濟新常態」的轉型趨勢,經濟結構產生變化,加速經濟成長率並邁向創新,為資本市場作了最新解讀,也在在影響台灣的未來,企業紛紛透過各類資本運作模式,以進入全球資本市場贏得成長空間,本次論壇主要探討台商企業如何善用「十三五規劃」大勢,全面深化改革和制定發展策略。

 

簡立忠致詞時指出,在台灣已上市的878家企業中,有53家為海外回台第一上市,都是看到台灣資本市場有「三好優勢」──上市時程法規透明、週轉率流動性佳、易二次籌資等優點,許多台商紛紛衣錦還鄉回台上市,並善用資本市場募資機會「轉骨」,以能在陸資蜂擁而至之前提早卡位。

 

台灣資本市場穩定性高 吸引國際資金發掘產業亮點

勤業眾信審計部營運長施景彬指出,過去五年台灣整體IPO家數穩健持平,於台灣證交所上市企業共計136家,其中,勤業眾信輔導近五成企業。而自2008年開放F股(海外公司回台上市櫃)至今,共有85家企業成功掛牌,勤業眾信輔導44家,創下市占率超過五成的紀錄。施景彬說,台灣資本市場掛牌募資前的審查流程與時程明確、過程公開透明,因此整體市場穩定性較高。

 

而回顧過去上市企業募資規模,施景彬分析,自2012年起上市企業募資金額逐年成長。其中,「生技醫療產業」由2014年募資28.9億(佔9%),躍升至2015年的129億(佔34%)成長率最高。顯見生技醫療產業深耕多年,已逐漸進入收割期發展後勢看漲。未來,台灣資本市場應逐步發展出特色產業聚落,吸引國際資金來台灣發掘與投資亮點產業。

 

點線面體質調整 企業優化、轉型再升級

企業發展分為創業期、成長期與成熟期三階段,各階段應採用合適策略,若能加速與資本市場連結,可奠定轉型成熟期的基礎。德勤財務顧問總經理范有偉指出,成長期的企業可透過內部成長(Organic)、併購成長(Inorganic)與策略聯盟(Alignment)三種模式,多角化拓展產品開發或進入新市場。然而,執行成長策略時企業時常面臨籌資需求,因此,范有偉建議企業可向銀行借款或發行債券進行融資,而上市櫃後融資工具較為多元且資金成本較低廉。

 

范有偉說,企業可藉由原股東增資、引入投資人或申請上市櫃的方式,募得成長或轉型需要的資金。企業進入資本市場可有效改善營運體質與提升知名度,更將便利併購擴展企業規模,有助企業成長與轉型。

 

成功櫃轉市 永續「鮮活」的秘訣

本次論壇特別邀請勤業眾信消費產業代表性客戶「F-鮮活」,由董事長黃國晃分享F-鮮活邁向上市,及推行企業永續發展的經驗。黃國晃表示,中國是全球最有價值的餐飲市場,以年平均10%規模持續成長當中。其中,飲品是餐飲行業內利潤最高的產品。在中國全國性連鎖餐飲系統中,鮮活品牌佔有率高達六成。黃國晃透露,鮮活成功的秘訣在於「豐田式管理體系」。

 

黃國晃說,鮮活領先同業建立看板式管理,提高員工自主性,並導入ERP系統分析,建立規範化品質標準與生產管理績效指標;更全面透過全自動數據化、全履歷產線,貫徹食品安全的風險管控。因此,F-鮮活自2012年上櫃後,今年3月更正式掛牌上市,為上櫃轉上市之經典成功案例。

 

去年鮮活除發起擴廠計劃,建立華南及華北地區生產基地,以精耕區域市場、貼近服務客戶;更重新定義產業邊界,於去年在原有的飲料原料業務外,投資取得光裕堂子公司,搭配物聯網及大數據分析等系統,擴大現調機事業的布局。黃國晃更強調,鮮活運用成熟技術,堅持風險控管及把關產品品質,具體實踐「360度飲品安全」的理念,協同客戶、員工、供應商和社會的力量,奠定企業永續成長的基石。